Opciones De Fx Inversión De Riesgo

Inversión de riesgo Qué es una inversión de riesgo Una inversión de riesgo, en el comercio de materias primas, es una estrategia de cobertura que consiste en vender una llamada y comprar una opción de venta. Esta estrategia protege contra movimientos negativos desfavorables de los precios, pero limita los beneficios que pueden obtenerse de movimientos favorables de precios al alza. En el comercio de divisas (FX), la inversión del riesgo es la diferencia en la volatilidad. O delta, entre opciones similares de compra y venta, que transmiten información de mercado utilizada para tomar decisiones comerciales. BREAKING Down Inversión del riesgo Una inversión del riesgo se conoce también como collar protector. En una inversión a corto riesgo, la estrategia consiste en opciones de venta corta y larga para simular una ganancia y pérdida similar a la del instrumento subyacente, por lo tanto, una inversión de riesgo corto puede ser referida como un corto sintético. Lo contrario es cierto para una inversión de riesgo largo. En una inversión de riesgo corto, el inversionista está obligado a vender el activo subyacente al precio de ejercicio especificado desde que la opción de compra está escrita. Una estrategia de inversión de riesgo corto suele implicar la venta de una opción de compra que tiene un precio de ejercicio más alto que la opción de venta larga. Por otra parte, el comercio se aplica generalmente para un crédito. Mecanismos de Reversión de Riesgo Si un inversor es un instrumento subyacente corto, el inversor cubre la posición que implementa una inversión de largo riesgo mediante la compra de una opción de compra y la escritura de una opción de venta en el instrumento subyacente. A la inversa, si un inversor es un instrumento subyacente largo, el inversor pone en cortocircuito una inversión del riesgo para cubrir la posición escribiendo una llamada y comprando una opción de venta en el instrumento subyacente. Ejemplo de Inversión de Riesgo de Productos Básicos Por ejemplo, dicen que Producer ABC compró una opción de venta de 11 de junio y vendió una opción de compra de 13,50 de junio a un precio uniforme, las primas de put y call son iguales. Bajo este escenario, el productor está protegido contra cualquier movimiento de precios en junio por debajo de 11, pero el beneficio de los movimientos ascendentes de precios alcanza el límite máximo en 13.50. Ejemplo de Inversión de Riesgo de Opciones de Cambio Externo La reversión de riesgo se refiere a la manera en que las opciones de compra y venta de opciones de venta fuera del dinero similares, usualmente opciones de FX, son cotizadas por los concesionarios. En lugar de cotizar estos precios de opciones, los distribuidores citan su volatilidad. Cuanto mayor sea la demanda de un contrato de opciones. Mayor será su volatilidad y su precio. Una reversión del riesgo positivo significa que la volatilidad de las llamadas es mayor que la volatilidad de las put similares, lo que implica que más participantes del mercado están apostando por un aumento de la moneda que por una caída, y viceversa si la inversión del riesgo es negativa. Por lo tanto, las reversiones de riesgo se puede utilizar para medir las posiciones en el mercado de divisas y transmitir información para tomar decisiones de negociación. Inversión de los riesgos - una combinación de opciones de cambio Las transacciones de opciones se celebran como una cobertura contra un probable evento futuro desfavorable. Las opciones de cambio (también conocidas como FX, forex o opciones de divisas) son contratos en los que el comprador tiene el derecho, pero no la obligación, de cambiar divisas en una cierta fecha futura al tipo de cambio y en el importe fijado en el momento de entrar En la transacción. El vendedor de una opción de la divisa, a su vez, incurre en una obligación contractual de convertir la moneda al tipo de cambio y en la cantidad acordada al entrar en la transacción dentro de un período de tiempo futuro especificado. La combinación de transacciones de compra y venta permite reducir o eliminar los pagos de primas y restringe las fluctuaciones cambiarias a una banda específica. Situaciones en las que se recomienda la inversión del riesgo: si la compañía está dispuesta a asumir algún riesgo a cambio de la oportunidad de cambiar moneda al vencimiento a una tasa mejor que la actual tasa de cambio si la empresa quiere bloquear un tipo de cambio peor pero aceptable Sólo en caso de que el tipo de cambio se desarrolla de manera diferente de lo proyectado por el cliente si la empresa no está dispuesta a pagar o quiere reducir el pago de la prima en comparación con los pagaderos en caso de opciones de divisas. Posibilidades: salvaguardar a la compañía frente a fluctuaciones desfavorables del tipo de cambio y pérdida potencial que se benefician de las fluctuaciones favorables del tipo de cambio dentro de una banda específica que bloquea los gastos máximos y el precio de la oferta puede estructurarse para evitar tener que pagar una prima en el momento de Entrando en la transacción seleccionando el límite superior o inferior para tipos de cambio específicos. Riesgos asociados a las operaciones de reversión de riesgos: la prima pagada no será devuelta si la opción no se ejerce durante el período cubierto por la transacción, la posibilidad de beneficiarse de las fluctuaciones cambiarias sólo se aplica hasta cierto límite como se acordó en el momento de entrar en La transacción en caso de terminación anticipada de la transacción, el cliente puede incurrir en gastos o ganar ingresos, cuyo tamaño depende de la situación del mercado de divisas entonces dominante. Requisitos: mantener una cuenta corriente con Swedbank firmando el Acuerdo de Transacciones de Mercado Financiero con el banco. Garantía: La necesidad de garantías se evalúa caso por caso, dependiendo de la duración de la transacción y de las monedas involucradas en la transacción. Reversión de riesgo de inversión Reversión - Introducción La inversión de riesgo es una estrategia de negociación de opciones que tiene por objeto ofrecer opciones gratuitas , Que es aquella en la que no paga ni recibe un pago inicial (crédito), con el propósito de especular con apalancamiento o cobertura de acciones. La inversión de riesgo es una estrategia poco conocida en la escena de negociación de opciones de acciones, pero un término bastante común en la escena de operaciones de opciones de divisas y las opciones de opciones de comercio de opciones para su poder de cobertura, de ahí el nombre de inversión de riesgo. Aunque el nombre hace que la estrategia suene muy sofisticada, realmente es una estrategia de opciones muy simple con una lógica subyacente muy simple. Este tutorial explicará qué Inversión de Riesgo es en la negociación de opciones y describe detalladamente todas las diferentes aplicaciones de la Inversión de Riesgo. Qué es la inversión de riesgo Como su nombre indica, la inversión de riesgo es una técnica para la inversión del riesgo utilizando opciones. Esto significa que es inherentemente una estrategia de cobertura a pesar de que también puede ser utilizado para la especulación de apalancamiento. Lo que hace que la inversión del riesgo sea diferente de la mayoría de las estrategias de especulación o de cobertura de apalancamiento es el hecho de que la inversión del riesgo apunta a realizar cobertura o especulación sin ningún desembolso de capital adicional. Esta es la razón por la inversión de los riesgos es tan popular en las opciones de compra de las materias primas como un medio de garantizar un rango de precios sin ningún costo adicional (aparte de las comisiones). La inversión de riesgo también puede usarse como un indicador de sentimiento del inversionista. Cuando una posición de inversión de riesgo se está vendiendo para un débito neto (lo que se conoce como Inversión Positiva del Riesgo), significa que las opciones de compra son más caras que las opciones de venta debido a la mayor volatilidad implícita de las opciones de compra. Esto implica un sentimiento alcista sobre el activo subyacente. Cuando una posición de inversión de riesgo se está vendiendo por un crédito neto (lo que se conoce como una inversión de riesgo negativo), significa que las opciones de venta son más caras que las opciones de compra debido a una mayor volatilidad implícita de las opciones de venta. Esto implica un sentimiento bajista. De hecho, en el comercio de opciones de divisas, las reversiones de riesgo se cotizan directamente sobre la base de la volatilidad implícita, por lo que es aún más fácil ver de qué manera el sentimiento de los inversores se inclina hacia. Probablemente las opciones de acciones más precisas escoge nunca. Beneficio con el Sr. OppiE, autor y dueño de Optiontradingpedia, a través de sus mejores opciones personales ahora El comercio superior de 2015 hizo 267 Beneficio en SPY Opciones de venta Cómo utilizar el riesgo de inversión Inversión Reversal utiliza la venta de uno de la llamada de dinero o opción de venta Con el fin de financiar la compra de lo contrario fuera de la opción de dinero idealmente a costo cero. Esto significa que la Reversión de Riesgo puede ser ejecutada de dos maneras: Comprar OTM Llamar Venta OTM Poner Comprar OTM Poner Vender Inversión de Riesgo de Llamada OTM para Especulación Leveraged Cuando se ejecuta por su cuenta como una posición de especulación apalancada, (Vea el Gráfico de riesgo alcista de inversión en la parte superior de la página) mientras compra OTM poner venta OTM llamar crea una posición especulativa bajista (vea el gráfico de riesgo Bearish de inversión de inversión en la parte superior de la página). Ambas posiciones de inversión de riesgo tienen un beneficio ilimitado y un potencial ilimitado de pérdidas como si estuvieras negociando la acción subyacente en sí, la única diferencia es que no se paga efectivo por esta posición (idealmente) y que hay un pequeño rango de precios entre el precio de ejercicio de la Opciones involucradas donde ni beneficio ni pérdida se hace como se puede ver en los gráficos de riesgo en la parte superior de la página. De hecho, la compra OTM llamada venta OTM poner crea una posición sintética stock largo. Que es una posición de negociación de opciones con las mismas características que poseer la acción subyacente misma (pero no paga dividendos por supuesto). Por el contrario, la compra de OTM poner venta OTM llamar crea una posición sintética stock corto, que es una posición de negociación de opciones con las mismas características que el cortocircuito de la acción subyacente. Ejemplo de inversión de la inversión de reversión de especulación: Suponiendo XYZ negociando en 44. Su Jun45Call se cotiza en 0,75, su Jun43Put se cotiza en 0,75. Si usted está especulando sobre XYZ Going Upwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efecto neto: 0.75 - 0.75 0 Si está especulando sobre XYZ Going Downwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Cut, 0.75 0 A pesar de que el uso de la inversión de riesgo para el apalancamiento da lugar a una posición que idealmente no requiere desembolso de capital por adelantado, sí implica margen ya que la parte corta de la posición es una escritura desnuda. El margen requerido puede en realidad atar más fondos durante la vida de la posición que si usted simplemente había comprado opciones de compra o venta para la misma especulación. Por ejemplo, podría simplemente atar sólo 75 mediante la compra de un contrato de las opciones de la llamada de arriba con el fin de especular sobre XYZ va hacia arriba en lugar de los miles de dólares con la inclusión de la pierna corta. Un poco de legging también puede ser necesario con el fin de impulsar ambos precios más cercanos entre sí. Inversión de riesgo para cobertura La inversión de riesgo se diseñó como una estrategia de cobertura en primer lugar y es más comúnmente utilizado en opciones de compra de acciones para cubrir una posición accionaria mediante la compra OTM poner y vender OTM llamada. Esto crea una estrategia Covered Call Collar que evita que la acción pierda valor más allá del precio de ejercicio de la opción de venta y permite que la acción se aprecie hasta el precio de ejercicio de las opciones de compra de corto plazo. Ejemplo de Hedging de Reversión de Riesgo: Asumiendo que XYZ cotiza a 44. Su Jun45Call se cotiza en 0.75, su Jun43Put se cotiza en 0.75. Usted posee 100 acciones de acciones XYZ y desea cubrirlo sin pagar ningún dinero extra (aparte de las comisiones, por supuesto). Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Efecto neto: 0,75 - 0,75 0 Posición neta 100 acciones de XYZ 1 contrato de Jan43Put Short 1 contrato de Jan45Call El Jan43Put se protegerá contra una caída en el precio de las acciones más allá de 43, pero la posición de las acciones También no ganaría valor por encima de 45 debido a las opciones de llamadas cortas. Inversión de riesgo también se puede utilizar para revertir el riesgo de las posiciones cortas de acciones mediante la compra OTM llamada y venta OTM poner. Hedging de Reversión de Riesgo Ejemplo 2: Asumiendo XYZ negociando a 44. Su Jun45Call se cotiza en 0,75, su Jun43Put se cotiza en 0,75. Usted cortocircuitó 100 partes de acciones XYZ y desea cubrirlo sin pagar ningún dinero extra (aparte de las comisiones, por supuesto). Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efecto neto: 0,75 - 0,75 0 Posición neta Corto 100 acciones de XYZ Corto 1 contrato de Jan43Put 1 contrato de Jan45Call El Jan45Call se cubrirá contra el aumento de acciones por encima de 45, pero la posición también se detendría Beneficiándose cuando la acción va más bajo que 43 debido a las opciones put cortas. La elección de los precios de huelga para la inversión de riesgo Idealmente, fuera de la llamada de dinero y opciones de venta con precios de huelga de la misma distancia al precio de la acción debe ser del mismo precio debido a poner la paridad de llamadas. Por ejemplo, si la acción subyacente es 44, las opciones de compra que son 1 del dinero (45) y las opciones de venta que son 1 del dinero (43) deben ser del mismo precio que en los ejemplos anteriores. Sin embargo, no sólo pone la paridad de la llamada raramente existe en tal perfección, las opciones de la llamada y de la venta también son raramente exactamente la misma distancia del precio de acción puesto que el precio de acción se está moviendo todo el tiempo. Como tal, las opciones de venta y opciones de compra con precios de ejercicio de la misma (o casi la misma) distancia del precio de las acciones rara vez son el mismo precio. De hecho, en condiciones de fuerte tendencia del mercado, la diferencia de precio entre las opciones de compra y venta puede ser muy significativa. Como tal, puede ser casi imposible poner en posiciones de inversión de riesgo para el costo exactamente cero en la práctica. Además, fuera de las opciones de compra de dinero y opciones de venta con casi el mismo precio puede ser de una distancia diferente del precio de las acciones. Como tal, los comerciantes de opciones que practican la inversión del riesgo en la realidad no siempre lo ponen con opciones de compra y venta que son de equidistancia del precio de las acciones. El punto más importante en la ejecución de una inversión de riesgo es ser capaz de poner en la posición con cero o muy cerca del costo cero. Como tal, usted debe elegir los precios de la huelga que están vendiendo para casi el mismo precio en vez de apuntar para la equidistancia. La imagen de abajo es la cadena de opciones reales para QQQQ en 44.74. Como puede ver, el de la llamada de dinero y poner opciones que son de casi el mismo precio y por lo tanto bueno para la inversión de riesgo no es equidistante del precio de las acciones de 44,74. Nivel de negociación requerido para la inversión de riesgo Una cuenta de operaciones de opciones de nivel 5 que permite la ejecución de opciones de escritura desnuda es necesaria para la inversión de riesgo. Lea más acerca de los niveles de negociación de cuentas de opciones. Beneficio Potencial de Inversión de Riesgo: Cuando la inversión de riesgo se utiliza para la especulación apalancada, hará un beneficio ilimitado y una pérdida ilimitada como si hubiera comprado o en cortocircuito la acción subyacente en sí. Cuando la inversión de riesgo se utiliza para la cobertura, la acción subyacente haría un beneficio máximo limitado por el precio de ejercicio de la pierna corta y una pérdida máxima limitada por la pierna larga. Cálculo de beneficios de inversión de riesgo: No hay límite para el potencial de ganancias de la inversión de riesgo cuando se utiliza para la especulación de apalancamiento y ya que no se paga dinero por la posición, el retorno de la inversión es infinita. Riesgo / Recompensa de Inversión de Riesgo: Cuando se Utiliza para Especulación con Apalancamiento Máximo Beneficio: Sin Limite Pérdida Máxima: Sin Límite Puntos de Riesgo de Reversión: Cuando se usa para especulación apalancada, la Reversión de Riesgo hace un beneficio cuando el stock subyacente sube (o cae) Pierna y hace una pérdida cuando la acción subyacente cae (o sube) más allá de la pierna corta. Inversión de riesgo Apalancamiento especulación Breakeven Ejemplo: Suponiendo XYZ trading a 44. Su Jun45Call se cotiza en 0,75, su Jun43Put se cotiza en 0,75. Si usted está especulando sobre XYZ Ir hacia arriba Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efecto neto: 0.75 - 0.75 0 Posición de las ganancias cuando XYZ sube por encima de 45. Posición comienza a hacer pérdidas cuando XYZ cae por debajo de 43. Si estás especulando en XYZ Ir hacia abajo Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Efecto neto: 0,75 - 0,75 0 Ganancias de posición cuando XYZ cae por debajo de 43. La posición comienza a hacer pérdidas cuando XYZ sube por encima de 45. Ventajas de inversión de riesgo: Especulación Puede realizarse de forma ideal sin costo adicional Potencial de beneficio ilimitado Desventajas de riesgo Reversión: Potencial de pérdida ilimitado Acciones alternativas para la inversión de riesgo antes de la expiración: 1. Si la posición ya es rentable antes de la expiración, la posición se puede cerrar cerrando ambas piernas Las inversiones de riesgo de mercado han sido conocidas desde hace mucho tiempo como un indicador de sentimiento del mercado financiero, y este artículo destaca dos estrategias clave en el uso de opciones de cambio de inversión de FX para el comercio de pares de divisas principales. Mediante el uso de software de negociación automatizado podemos ver el rendimiento hipotético de tales sistemas y hacer pronósticos prospectivos sobre los principales pares de divisas. Opciones de FX Inversiones de riesgo: Qué son y cómo podemos usarlos en nuestro último artículo de la Estrategia Forex. Discutimos la importancia de las expectativas de volatilidad en el precio de las opciones de FX y cómo usarlas para medir las condiciones del mercado. Las inversiones de riesgo de las opciones de FX toman el análisis de la volatilidad un paso más lejos y los utilizan no para predecir condiciones del mercado sino como calibrador del sentimiento en un par de la modernidad específico. Dado que la volatilidad implícita es uno de los determinantes más importantes de una opción de precio, la usamos como un proxy para la demanda del mercado para una opción específica. Por lo tanto, si comparamos los niveles de volatilidad implícita en una serie de opciones, podemos tener una idea del sentimiento del operador en una dirección para un par de divisas específico. Las Reversiones de Riesgo comparan la volatilidad pagada / cargada de las llamadas de dinero versus las de dinero. Una opción agresivamente fuera del dinero (OTM) se ve a menudo como una apuesta especulativa / cobertura que la divisa se moverá agudamente en la dirección del precio de la huelga. El gráfico de la volatilidad de la volatilidad se muestra en la gráfica a continuación para la demanda por las llamadas y pujas de OTM. Las sonrisas de volatilidad muestran con mayor frecuencia que los comerciantes están dispuestos a pagar precios de volatilidad implícitos más altos a medida que el precio de ejercicio crece agresivamente fuera del dinero. Posteriormente estamos interesados ​​en la forma relativa de la curva de la carta anterior muestra que los operadores de opciones están pagando una prima de volatilidad significativa para OTM EURUSD pone frente a las llamadas equivalentes. Podemos comparar equivalentemente OTM pone y llama con un solo número: la inversión del riesgo. Riesgo Inversión Volatilidad implícita en OTM Llame a ndash Volatilidad implícita en OTM Utilización de inversiones de riesgo para predecir el precio En nuestro pronóstico semanal de opciones de divisas, usamos reversiones de riesgo para medir tendencias y cambios en las tendencias de los principales pares de divisas. Sin embargo, hemos descubierto que es un poco más difícil usar el número absoluto de Reversión de Riesgo en la creación de estrategias de conjunto, ya que diferentes dinámicas entre pares de divisas complican la estandarización de las reglas de estrategia. Como tal, destilamos el número de inversión de riesgo en un percentil de 90 días. Esto nos indica cómo el sentimiento bullish u bearish de los tradersrsquo de las opciones de FX está en relación con los 90 días de comercio anteriores. Por qué 90 días de negociación Un estudio de la EURUSD encuentra que tal período de tiempo fue particularmente exitoso en la selección de tops y fondos dignos de nota durante gran parte de 2009 y 2010. El gráfico muestra que EURUSD conjunto de varios tops importantes y fondos cuando el FX de 90 días La reversión del riesgo de las opciones alcanzó 100 y 0 por ciento, respectivamente. Por lo tanto, vamos a trabajar este concepto en dos estrategias distintas que históricamente han tenido un éxito justo a través de diferentes pares de divisas. Mediante el uso de software de negociación algorítmica, vamos a descargar los datos de Inversiones de Riesgo de Opciones de FX en archivos de hoja de cálculo basados ​​en texto comunes e importarlos al software FXCMrsquos Strategy Trader. Usando este software podemos determinar la rentabilidad histórica y la viabilidad teórica de ambas estrategias propuestas. Opciones de Forex Estrategia de inversión Estrategia de negociación Regla de entrada: Cuando la inversión de riesgo alcanza su percentil 5 inferior en los últimos 90 días, comprar. Si llega a su 5 º percentil superior, vender. Stop Loss: Ninguna por defecto Take Profit. Ninguna por defecto Salir regla: Cierre la posición larga si la inversión de riesgo alcanza su percentil 45 o superior. Cubra la posición corta si la inversión de riesgo alcanza su percentil 55 o inferior. Resultados para Opciones de Forex Estrategias de Inversión de Estrategias de Riesgo Como se desprende del gráfico del EUR / USD, esta estrategia históricamente ha funcionado bastante bien en el EUR / USD. A través del marco de tiempo representado, los extremos de inversión de riesgo en cualquier dirección proporcionaron señales precisas para la inversión y grandes herramientas de sincronización. Sin embargo, una advertencia importante con estos resultados es que los mismos principios no funcionan en todos los pares de divisas. Esta estrategia de negociación de gama ha tenido un desempeño relativamente bueno en los pares EURUSD, USDJPY y USDCHF en los últimos años de resultados hipotéticos. Sin embargo, la misma estrategia utilizada en el par libra esterlina / dólar estadounidense ha visto pérdidas consistentes y grandes. La curva hipotética de la equidad arriba enfatiza que la misma estrategia habría hecho muy mal negociar el par GBP / USD. Se puede especular acerca de por qué esto puede ser el caso, pero parece relativamente claro que habríamos necesitado un enfoque diferente para captar las oscilaciones importantes en este par de divisas a menudo volátil. Su tendencia a entrar en tendencias prolongadas es quizás una de las razones por las que no se adapta a este sistema de estilo de Tradingdquo. Así que nos quedan para discutir nuestra segunda estrategia de negociación: Opciones de Forex Reversiones de riesgo Estrategia de negociación Breakout Regla de entrada: Cuando la inversión de riesgo alcanza su percentil inferior 5 o inferior, ya que se refiere a los 90 días anteriores, vaya corto. Si alcanza su 5º percentil superior o superior, vaya largo. Stop Loss: Ninguna por defecto Take Profit. Ninguno por defecto Salir Regla: Cierra la posición larga si la Reversión de Riesgo alcanza su percentil 70 o inferior. Cubra la posición corta si la inversión de riesgo alcanza su percentil 30 o superior. Dado que la libra británica se desempeñó especialmente mal con el sistema de comercio de la gama, debe ser relativamente poca sorpresa para ver que es un outperformer con la estrategia de comercio disimilar Breakout-estilo. La curva de negociación de arriba muy honestamente parece demasiado bueno para ser verdad, ya que la estrategia ha disfrutado hipotéticamente de rendimiento verdaderamente impresionante de comercio en el par GBP / USD. Y aunque el desempeño pasado nunca es una garantía de resultados futuros, tales ganancias consistentes sugieren que hay más a esas ganancias que pura coincidencia. La estrategia ha disfrutado de similares tramos de superación con el par de divisas dólar australiano / dólar estadounidense, pero las curvas de equidad no se ve tan bueno como el GBPUSD. La repentina desaceleración en el desempeño en la curva de equidad AUDUSD enfatiza que nada funciona nunca todo el tiempo, y ciertamente estas estrategias se desarrollaron con el beneficio de la retrospectiva. Sin embargo, las reglas relativamente intuitivas detrás de las estrategias deben contener algo de verdad. Tratar de cuantificar los parámetros de comercio exactos es siempre difícil, y el desarrollo de algo que funciona bien como un sistema totalmente automatizado está lejos de ser una tarea sencilla. Sin embargo, las reversiones de los riesgos muestran cierta promesa de utilizar diferentes estilos de negociación en los principales pares de divisas, lo que sugiere que podemos utilizarlo como otro indicador de confirmación en los intercambios de oscilación de mediano a largo plazo. Vea las actualizaciones sobre las Inversiones de Riesgo de Opciones de FX y estos dos estilos de negociación todos los miércoles en la Sección Técnica de DailyFXrsquos. Los informes pasados ​​y futuros aparecerán en ldquoForex Options Weekly Forecastrdquo. Ver los artículos anteriores de esta serie: Haga clic en la pestaña de abajo que lee ldquoPrevious artículos de la estrategia de Forex Cornerrdquo. Escrito por David Rodriacuteguez, Estratega Cuantitativo para DailyFX Para ser agregado a esta lista de distribución de correo electrónico de autorrsquos, e-mail drodriguezdailyfx con línea de asunto ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX proporciona noticias forex y análisis técnico sobre las tendencias que influyen en los mercados de divisas globales. Aprenda el comercio de divisas con una cuenta de práctica libre y los gráficos de comercio de FXCM. What es una inversión de riesgo La definición de una inversión de riesgo Una inversión de riesgo (también conocido como un combo en algunos mercados) es una puesta de una huelga negociada contra una llamada de un Huelga más alta. Por ejemplo, la inversión del riesgo 95/105 significa que los 95 puestos se compran (o se venden) y las 105 llamadas se venden (o se compran, respectivamente). Es más común que las opciones de venta y de compra estén fuera del dinero cuando se inicia la inversión del riesgo. Por qué cambiar una inversión de riesgo Hay varias razones para querer invertir una inversión de riesgo. La reversión del riesgo puede ser una forma de cobertura delta. Por ejemplo, un inversionista puede querer proteger su activo de los riesgos a la baja. Por lo tanto, él considera la compra de un puesto. Ahora, si está dispuesto a limitar su potencial de subida en el activo subyacente, también puede considerar la posibilidad de vender una llamada para financiar la compra de la put. De esta forma, puede ser posible crear una posición, sin costo inicial, que esté protegida de grandes movimientos de precios a la baja. Otro uso común de las reversiones de riesgo es como un medio para negociar sesgo de la opción. Supongamos que el comerciante piensa que la volatilidad implícita de puts en relación con las llamadas es demasiado alta. Él podría considerar vender puts para comprar llamadas (es decir, negociar una inversión de riesgo). Ahora el comerciante es probable que el delta de cobertura de un combo cuando se ejecuta como un juego sesgado. Esto se debe a que está interesado en los niveles de volatilidad implícita de las opciones en lugar de sus valores reales en dólares. Por lo tanto, la cobertura delta de la inversión del riesgo es una forma de concentrar la exposición del comerciante en términos de volatilidad implícita. Recuerde que las opciones de cobertura delta efectivamente convierten la estrategia en un juego de volatilidad, en lugar de un juego direccional. Determinación del precio de una inversión de riesgo Cuando un mercado comercializa una inversión o combinación de beneficios como un comercio sesgado, estará más interesado en los niveles de volatilidad implícita que en el valor real en dólares de las opciones. Supongamos que su modelo utiliza niveles de volatilidad implícita de 25 para las opciones de venta y 20 para la opción de compra. Al hacer un precio en este combo, tendrá que considerar cuán preciso es su modelo en términos de volatilidad implícita. En otras palabras, él necesita pensar si 25 para los puts es demasiado alto / demasiado bajo / alrededor de la derecha e igualmente para la llamada. Riesgo de gestión de una inversión de riesgo Inversiones de riesgo puede ser una de las más desafiantes de todas las estrategias de opciones de precio y gestión. Dependiendo de las huelgas de la put y la llamada en cuestión, una inversión de riesgo puede tener niveles altos o incluso bajos de vega, gamma, theta, vomma y vanna. Para simplificar esto, el combo se selecciona a menudo para que la puesta y la llamada tienen niveles similares de estos griegos y, por tanto, muchos de ellos se anulan ampliamente entre sí. Esto es particularmente común con respecto a las reversiones de riesgo cuando se utiliza como operaciones de sesgo. Si el comerciante está principalmente interesado en la diferencia entre los niveles de vol implícitos de la puesta y la llamada, por lo general se quiere minimizar toda la exposición de otros. La elección de un puesto y una llamada con valores similares de los griegos es una manera de hacerlo (ya que obviamente como el comerciante está vendiendo una opciones y comprar el otro, gran parte del riesgo griego desaparecerá). Un par de advertencias. En primer lugar, vanna no se minimiza mediante el comercio de un combo es bastante maximizada A diferencia de decir vega, que es positivo para todas las opciones, vanna es positivo para las llamadas, pero negativo para put, por lo que comprar una opción y vender el otro tiene un efecto duplicado. Vanna es a menudo un riesgo importante para ser consciente de los inversores de inversión de riesgo. Un segundo punto a destacar es que, típicamente, el producto spot no se queda tranquilo. Con el spot trading 100, el combo 95/105 como posición neta puede tener un riesgo griego relativamente bajo. Pero si el punto cae a 95, la imagen puede ser totalmente diferente. Esencialmente, debido a la paridad put-call, la inversión de riesgo muta con el punto por debajo de 95 a ser equivalente, ampliamente, a la propagación de llamadas 95/105. El riesgo de tal posición es probable que sea notablemente diferente cuando esto sucede, porque los griegos de golpe de 95 serán generalmente más altos que los 105 griegos de ataque y por lo tanto la posición es menos 8216 spread-off8217. Algunos comerciantes, por lo tanto, mirar a su posición cuando el lugar se mueve, a fin de mantener algo más cerca de su exposición inicialmente deseada. Acerca de Volcube Volcube es la tecnología de educación de opciones líderes del mundo, confiada por los comerciantes y otras personas en todo el mundo como la forma más rápida de aprender acerca de las opciones comerciales. 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